Drawdown

økonomisk-ordbog

Udtrækningen er retracement af profitkurven fra det tidligere referencemaksimum til minimum i en given periode.

Det er en måde at måle risikoen ved en investering, en investeringsforening eller et finansielt aktiv. Det udtrykkes normalt som procenten mellem referencemaksimum og minimum. Den aktuelle nedsættelse opretholdes, indtil referencemaksimum ikke overskrides.

I eksemplet ovenfor kan du se, hvordan investeringen genererer afkast over perioden. I perioden topper den dog med 90 % og falder tilbage til 40 %. Indtil referencemaksimum på 90 % er overskredet, kan udtrækningen ikke tælles igen. I det følgende eksempel kan vi se, hvordan der er to drawdowns.

Det, der virkelig er interessant, mere end den nuværende værdi, er den maksimale nedsættelse. I virkeligheden, det vil sige, at når vi ser på resultatkurven for en investeringsforening eller et handelssystem, vil vi se mange og meget små. Derfor er det virkelig relevante maksimum for hele perioden.

I grafen ovenfor kan du se resultatkurven, som Morningstar tilbyder for en rigtig fond. Der er flere relevante træk i perioden. Maksimum er det andet. Det er omkring 20 pct. Selvom sidstnævnte er højere i absolutte tal, er det vigtigt at arbejde i procenter.

Udtrækning af et handelssystem

Udtrækningen er et meget vigtigt mål for risiko i handelssystemer. Det "maksimale træk" bruges ofte som et begreb. Det vil sige, at når vi vil vurdere risikoen ved et handelssystem, måler vi den maksimale udtrækning. Den maksimale udtrækning vil fortælle os, hvad det maksimale tab af et handelssystem har været i en periode. Der kan være mange små træk, men en meget stor. Dette informerer os om risikoen forbundet med handelssystemet.

Vigtigheden er, at der ikke er brug for et handelssystem, der genererer meget store overskud, hvis det maksimale tab er meget stort. Da en stor del af kapitalen til enhver tid kan gå tabt.

Betydningen af ​​udtrækning som risikomål

Uanset tallene i sig selv, er vurdering af risiko gennem denne foranstaltning afgørende. Det er afgørende, for jo større tab, jo sværere er det at inddrive gevinsten.

Antag, at en investor har 1.000 euro. Hvis du taber 20 %, er værdien af ​​din investering 800 euro.

For at vende tilbage til 1.000 euro skal du generere 25 % (1,25 x 800 = 1.000). Hvis du i stedet for 20 % taber 50 %, vil værdien af ​​din investering være 500 euro. For at vende tilbage for at have 1.000 euro skal du generere 100%.

Kort sagt, jo større tab, jo mere kompliceret er det at vende tilbage til det umiddelbart foregående øjeblik.

Tags.:  sammenligninger finansiere historie 

Interessante Artikler

add