Paraply baggrund

økonomisk-ordbog

En paraplyfond, også kendt som en afdelingsfond, er et kollektivt investeringsmiddel, der består af en familie af fonde. Hver afdeling er uafhængig af resten, på trods af at de deler visse betingelser som f.eks kontrakt konstituerende eller ledelsesmæssige bestemmelser.

I virkeligheden har paraplyfonde form af en enkelt investeringsfond. Med den særlige karakter, at den igen er opdelt i flere afdelinger. Hver afdeling eller afdeling kan have sine egne andele, sin egen investeringspolitik, sin egen indre værdi, en differentieret portefølje af aktiver, karakteristiske gebyrer og et andet navn end paraplyfonden.

Dette har flere implikationer. For eksempel kan en af ​​afdelingerne eller afdelingerne opløses uden at påvirke paraplyfonden. Det vil sige, at på det forrige billede, hvis rum 3 forsvinder, ville det ikke påvirke rum 1 og 2. Alt ville forblive det samme. Med undtagelse af, at paraplyfonden ville bestå af 2 rum og ikke tre.

Formål med paraplyfonde

Fondene fordelt på afdelinger er konstitueret som sådan af skattemæssige og administrative årsager. Derudover er der en central fond, der udfører kollektivt annoncearbejde. Mere specifikt kan vi fastslå, at de sigter mod at:

  • Reduktion af antallet af fonde.
  • Forenkle administration og ledelsesopgaver.
  • Reducer administrationsomkostninger.
  • Og, afledt af ovenstående, reducere omkostningerne for deltagerne.
  • Tilbyd produkter, der er bedre tilpasset deltagernes forventninger.

Fondens karakteristika efter rum

Nedenfor forklarer vi, hvad de vigtigste kendetegn ved kompartmentfonde er:

  • Hver af afdelingerne har uafhængige investeringsstrategier, og derfor har hver en specifik portefølje.
  • Kommissionerne kan være ens eller forskellige mellem de etablerede afdelinger.
  • Afkastene mellem afdelingerne er uafhængige og kan være helt modsatte.
  • De risici, der påtages, vil afhænge af det valgte rum. En aktieafdeling vil have højere risiko end en rentebaseret afdeling.
  • Hovedfonden vil have et forklarende prospekt, og hver afdeling vil fremlægge et prospekt, der indeholder dens betingelser, mål, risici mv.
  • Omkostningerne til fonden er fordelt på de forskellige afdelinger, det er en af ​​fordelene ved at investere i denne type fond.
  • Afdelingen kan markedsføres gennem forskellige kanaler, det er muligt, da hver afdeling kan målrettes efter en uafhængig investorprofil.

Forskellen mellem paraplyfonde, fond af fonde og master-/underordnede fonde

Fondenes fonde har et rent kontraktmæssigt forhold til de øvrige fonde. Det vil sige, at de investerer i andre fonde og kan ikke påvirke dem. I paraplyfonde sker det dog, at afdelingerne styrer den centrale fond.

Ligeledes er strukturen af ​​en paraplyfond også forskellig fra strukturen for en moder-/underordnet fond. Med andre ord handler en hoved-/underordnet fond omvendt i forhold til en fond af midler. Pengestrømmen går i stedet for at gå fra én fond til flere fonde (fund of funds), fra flere fonde (underordnede) til en central fond (hovedafdeling). Hvor det er relevant, fører paraplybunden rummene gennem en central bund.

Paraplyfonde i tilfælde af hedgefonde

For hedgefonde etableres fonde efter afdelinger gennem en aftale. Disse er typisk hedgefonde, der udfører de samme meget ens strategier og ledelsesstile. Den aftale, de indgår, har til formål at:

  • Tilbyd et lignende produkt, men administreret i forskellige lande eller med en anden valuta.
  • Tilbyd nævnte produkt, men gennem securitiserede aktier. For eksempel aktier i en begrænset periode eller aktier med udbytte til udbetaling.
  • Arbejd på en koordineret måde. Det vil sige, fungere som et kartel for at sikre, at deres strategier genererer rentabilitet.

Et ejendommeligt tilfælde at henvise til dette sidste punkt var i 1997. Devalueringen af ​​det thailandske bad (thailandsk valuta) blev tilskrevet de store korte positioner i forskellige hedgefonde. Så meget, at Den Internationale Valutafond (IMF) indledte en undersøgelse af det.

Afslutningsvis består en afdeling opdelt af forskellige afdelinger med helt forskellige egenskaber. Investeringsstrategierne, der følges, er uafhængige mellem hver afdeling og derfor også de opnåede afkast.

Tags.:  økonomisk-analyse markeder til stede 

Interessante Artikler

add