Amerikansk mulighed

derivater

En amerikansk option er en finansiel option, som kan udnyttes af køberen til enhver tid, før og ved udløb.

Husk, at en finansiel option giver ret til køber (mod betaling af en præmie) og forpligtelse over for sælger til at købe eller sælge et bestemt underliggende aktiv. Og dette fra en på forhånd fastlagt pris og udløbsperiode. Derfor er fordelen ved en amerikansk option, at køberen til enhver tid kan udnytte købs- eller salgsoptionen. Og derfor ikke at skulle vente på udløbet af det, som om det sker med de europæiske muligheder.

Fordele ved en amerikansk mulighed

Amerikanske optioner har en række fordele, der adskiller dem fra andre typer optioner, der er tvunget til at holde til udløb. Lad os kommentere et par stykker nedenfor:

  • Motionsfrihed. Optionskøberens evne til at udnytte den til enhver tid indtil udløbet er en vigtig faktor. Faktisk er det en meget værdifuld faktor for investorer.
  • Indsamling af fordele. En amerikansk option giver investorer mulighed for at tage overskud, så snart prisen på det underliggende aktiv bevæger sig til deres fordel. Da det kan udøves når som helst.
  • Træn før dagen ex-udbytte. I tilfælde af amerikanske aktieoptioner giver det køberen af ​​en købsoption på aktier mulighed for at udnytte optionen og opnå udbyttet af denne aktie. Lad os forklare denne del lidt mere:

Køberen af ​​en aktieoption modtager ikke udbytte for den. Derfor kan investor udnytte optionen inden aktiens ex-udbyttedag (skæringsdagen for at se, hvem aktionærerne er og opkræve det næste udbytte), skaffe aktierne og dermed kunne opkræve udbyttet.

Ulemper ved en amerikansk mulighed

Lad os se nogle af de ulemper, som disse typer muligheder har for investorer i praksis:

  • Højere omkostning i præmien. På grund af fordelen ved frihed til at udnytte til enhver tid i optionens levetid, er præmien for disse optioner typisk højere end europæiske optioner.
  • Begrænsning af investeringer i indekser. Selvom rækken af ​​underliggende aktiver for amerikanske optioner er meget bred, er der nogle begrænsninger. Den begrænsning, vi taler om, er aktieindeks. Det vil sige, at mulighederne på indeks normalt er europæiske og ikke amerikanske. Hvis vi ønsker at investere i optioner på indekser, vil vi derfor ikke have fordelen af ​​eksempelvis motionsfrihed.

Eksempel på amerikanske muligheder

Lad os forestille os for dette eksempel, at vi køber en amerikansk købsoption på Twitter, Inc. aktier i dag med udløb om 6 måneder. Det vil sige retten til at købe disse aktier med følgende betingelser:

  • En købsoption på Twitter-aktier (100 aktier pr. kontrakt)
  • Option præmiepris $2. 2 x 100 aktier: 200 USD præmie
  • Udøvelsespris: $ 30 pr. aktie.
  • Markedskurs i dag: $29 pr. aktie.

Efter 3 måneder fra købet stiger Twitter-aktien til $35. I dette tilfælde beslutter vi at udnytte købsoptionen til den fastsatte udnyttelsespris og straks sælge dem på markedet. Hvordan ville operationen være?

Vi ville have en samlet pris på $3.200, $200 præmie plus køb af 100 aktier til en pris på $30.

I tilfælde af indkomst ville det være en samlet indkomst på $3.500 fra markedssalget af de 100 aktier til en pris på $35. Derfor ville operationen lukke med et overskud på $300.

Finansielle muligheder - typer og eksempler

Tags.:  banker bankvirksomhed til stede 

Interessante Artikler

add