Forward præmie

derivater

Terminpræmien kaldes den situation, hvor terminskursen på en valuta i forhold til basisvalutaen er højere/lavere end den aktuelle spotkurs.

For at forstå terminspræmien skal to begreber være klare. På den ene side begrebet plet og på den anden side begrebet fremad. Spot er intet andet end den officielle pris på valutaparret. I mellemtiden er forwarden et finansielt derivat, hvis underliggende aktiv er valutaparret.

Forward premium formel

Dens formel ville være følgende:

Hvor:

F0 = Anførselstegn for valutaens terminskurs

S0 = Anførselstegn for valutaens spotkurs

Forward premium eksempel

På valutamarkedet, almindeligvis kendt som forexmarkedet, tjener terminskurser for valutaer som forventninger til opskrivning / depreciering af valutakursen mellem dem. For at tale om appreciering eller depreciering skal vi altid tale i forhold til basisvalutaen. Et lille trick til dette er at henvise til basisvalutaen som den, der altid er i nævneren. Se basisvaluta og tilbudsvaluta

Lad os forestille os, at vi har følgende citat:

Frem EUR / USD = 1,1667

Spot EUR / USD = 1,1659

I dette eksempel ville basisvalutaen være euroen, og det ville være den, vi ville have som reference, når vi taler om appreciering eller depreciering. Det skal huskes, at dette tilbud bestemmer mængden af ​​dollars, som vi skal betale for at købe en euro.

I betragtning af terminskursen ville vi skulle bruge 1,1667 dollars for at købe en euro, mens vi var opmærksomme på spotkursen, ville vi skulle bruge 1,1659 dollars for at købe en euro.

Hvis vi anvender den foregående formel, vil vi få følgende resultat:

Forwardpræmie = 1,1667 - 1,1659 = 0,0008

Fortolkning af terminspræmien

Som vi kan se af resultatet, handles den fremtidige valutakurs eller terminskurs mellem euroen og dollaren med en præmie eller rabat.

Dette resultat, ifølge teorien om valutakursforventninger, ville fortælle os, at spotkursen i fremtiden vil handle til 1,1667. Dette vil få basisvalutaen til at stige i fremtiden. Det skyldes, at vi skulle bruge flere dollars for at få det samme beløb i euro.

Tags.:  Andet bankvirksomhed økonomisk-analyse 

Interessante Artikler

add