Bull spread strategi - bull spread

økonomisk-ordbog

En bullish spread-strategi er en finansiel optionsstrategi, der søger at begrænse både stigningerne i det underliggende aktiv og faldene, idet man antager små stabile tab, hvis det underliggende falder i bytte for begrænsede gevinster, hvis det underliggende går op. På engelsk er det kendt som bull spread strategy.

En bullish spread-strategi kan bygges med både call-optioner og put-optioner. For at forklare det, vil vi følge eksemplet med opkald. På denne måde ville vi bygge en bullish spread-strategi med calls ved at købe en call-option og sælge en anden call-option med en højere strike-pris (PE) end det tidligere call for at finansiere os selv. Normalt har det købte opkald en lavere pris end den aktuelle pris på det underliggende, og den option, der sælges, har en højere pris. Lad os se det grafisk for at forstå det bedre:

På denne måde vil vi, hvis aktiekursen forbliver stabil, have optjent præmien på den solgte option og opnået værdien af ​​den købte option, hvis udnyttelseskursen er lavere end slutkursen. Hvis prisen på det underliggende aktiv stiger, vil vi vinde, da PE på det opkald, vi har købt, er større end det solgte, vil vi opnå en fortjeneste, mens hvis det underliggende aktiv falder, vil vi have små tab, fordi vi taber prisen på det købte opkald og fordelen ved det solgte opkald kompenserer ikke for det.

Resultaterne af denne operation vil være:

Maksimalt tab = opkaldspræmie 1 - opkaldspræmie 2

Maksimal fortjeneste = PE2 - PE1 - præmie 1 + præmie 2

Neutral = PE1 + prime2 - prime1

Eksempel på en bullish spredningsstrategi

Lad os antage, at Telefónicas pris i øjeblikket er 12 euro. For at gennemføre en bullish spread-strategi kan en investor købe en call-option på Telefónica med en PE på 10 euro og en præmie på 2 euro, og samtidig sælge en option på Telefónica med en PE på 15 euro i bytte for en præmie på 0, 5 euro.

Maksimalt tab = opkaldspræmie 1 - opkaldspræmie 2 = 2 - 0,5 = € 1,5.

Maksimal fortjeneste = PE2 - PE1 - præmie 1 + præmie 2 = 15 - 10 - 2 + 0,5 = € 3,5.

Neutral = PE1 + præmie2 - præmie1 = 10 + 0,5 - 2 = € 11,5.

Tags.:  markeder økonomisk-ordbog taske 

Interessante Artikler

add