Vægtet historisk volatilitet

økonomisk-ordbog

Den vægtede historiske volatilitet svarer til det vægtede gennemsnit, hvor vi definerer en række forhold og forskellige tilknyttede vægte, som vi vil anvende på observationerne af stikprøven.

Med andre ord tillægger vi mere eller mindre vægt til visse observationer i stikprøven efter et givet kriterium. På denne måde vil vi kun give relevans til de observationer, der er vigtige for vores undersøgelse.

Vægtet historisk volatilitetsformel

Overskrift jeg repræsenterer det kriterium, som vi ønsker at anvende i vægtningen. Abonnementet t repræsenterer den observation, vi bruger.

  • pit er vægten af ​​kriterium i for observation t, hvor pi1, pi2,..., piN
  • zt: er rentabiliteten af ​​observationen t.
  • zt: er rentabiliteten af ​​observationen t.
  • z–: er gennemsnitsværdien af ​​afkast.

For at justere parameteren s i virkeligheden skulle det være mellem 0 og 1. Det kan dog forenkles og bruges større naturlige tal som i eksemplet. Når vi ønsker at justere parameteren stil virkeligheden på en meget mere præcis måde, vil vi bruge modellerne ARCH og GARCH.

Eksempel på vægtet historisk volatilitet

Vi bruger samme eksempel på citatet til AlpineSki eksponeret i begrebet historisk volatilitet. Vi finder to vægtningsbetingelser:

  • Afhængigt af vejrudsigten: Vi vil tillægge mere vægt til de måneder, der har de mest ens miljøforhold.
  • Tidsmæssig effekt: Da vi ønsker at estimere fremtidig volatilitet på kort og mellemlang sigt, vil vi tillægge mere vægt til de nærmeste observationer og mindre vægt til de mere fjerntliggende observationer.

Så da vi har to kriterier: tid og tidseffekt, kan vi beregne:

  • Tidsvægtet historisk volatilitet.
    • Overskrift jeg: vejr.
  • Historisk volatilitet vægtet med tidseffekten.
    • Overskrift jeg: midlertidig virkning.

Tidsvægtet historisk volatilitet

Investorer er bekymrede over aktiens volatilitet i løbet af det næste år. Vejrudsigterne er kraftig regn og lave temperaturer.

Udover afkastet har vi temperaturerne. Vi kommer til at bruge tid som en variabel til at tildele vægtene. Så baseret på vejrudsigten vil vi tildele mere vægt til de kolde måneder og mindre vægt til de varmere måneder.

Ved at tillægge mere vægt til afkastet fra de kolde måneder og mindre vægt til afkastet fra de varmere måneder opnår vi en volatilitet på 4,931 %.

Så vi gik fra en historisk volatilitet på 6,98 % til en tidsvægtet historisk volatilitet på 4,93 %. I betragtning af vejrudsigten ville det være mere passende at informere investorerne om 4,93 % volatilitet frem for 6,98 % volatilitet.

Tags.:  Argentina økonomisk-ordbog Spanien 

Interessante Artikler

add